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世芯.聯發科.南亞科.京元電子.力成.南亞.南電.臻鼎.聯茂.台表科
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| 新聞來源： |
☆168看電視
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| 日期： |
2026/9/12 下午 05:20:00
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| 標題： |
(周五)李蜀芳：淺水無大魚、無量真倒楣、進場不猶豫
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| 內容： |
《李蜀芳今天說》
◎今天因為美國 PPI 指數高於預期、升息機率飆到 70% 以上，影響到台股下跌、台幣貶值，我已經跟大家講得很白：消息面大於一切。你不要跟我講今天漲的股票跟基本面有關係、今天跌的股票就是基本面不好…。有什麼關係？8 月份的營收不好嗎？8 月份營收利多而不漲，其實就告訴你台北股市要震盪！
◎台北股市沒有量，淺水無大魚，這也是很大的問題。那為什麼會淺水？很多人就會講一堆理由。像公佈的 PPI 高於預期，年增率 5.4%，比美國當地分析師預估的多出 0.1% 跟 0.2%，升息機率一下竄到 70%，美股昨天不就跌了嗎？再過來就是核心 CPI 要公佈、FOMC 利率決策會議要開，變數非常多，加上日圓韓元匯率變化，所以大家都在觀望。
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【跌也沒量非空頭 跌破月線且下彎整理延長】
◎大家說外資一定賣台北股市，「是啦。外資一定賣台北股市，但是你 OTC 市場有比較好嗎？你也沒有啊。」下跌家數真的有夠多。
◎但是大家有沒有發覺到一件最重要的事情？台北股市在過去「漲沒有量，淺水無大魚」，但他跌，現在也沒量啊。所以他告訴你：並不是像你想像中的會有個大空頭，它可能就是一個區間的整理。
◎區間整理到底時間要多久？我跟大家講過一個關鍵的軌道線，就是「月均線」。今天已經碰觸到了。
◎假設台北股市背後真的有一隻黑手，你的月均線收盤最好能夠守住。如果收盤守不住、跌破了，而且月均線又「下彎」，這兩個條件都符合的話，整理的時間就會延長，沒有辦法很快向上。
◎目前日 KD 已經微幅向下，做短的投資朋友，你就「靜待日 KD 重新交叉向上」的時候再做進場，因為你是做短的；中線投資者周 KD 還沒有交叉向下，所以你還是以「價值投資」為考量。
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【好股票碰到倒楣事 有投資價值就進場】
◎好股票有時候你不要怕等待，等待的過程有時候會出現更好的買點。今天指數回測月線，按照過去軌道線是可以買，但現在消息面大於技術面，下禮拜還有 FOMC 和核心 CPI。
◎破4萬點的時候，你告訴我有什麼技術面利多？沒有嘛。它只有「價值的浮現」。當一檔個股在技術面最爛的時候，一定是價值浮現的時候，當好股碰到倒楣的事情，你不應該猶豫的，不要管技術面，有投資價值就該進場。
◎連線中廣夏韻芬小姐問我：「8 月份營收不是很好嗎？台積電 (2330) 營收不是創歷史高嗎？記憶體營收不是很好嗎？」啊問題是有漲嗎？公佈營收利多有漲嗎？沒有嘛。當營收利多不漲，就告訴你台北股市處在相對高檔，很容易震盪修正。
◎新台幣絕對不能持續貶值。美國升息代表美元轉強、台幣轉弱，台灣是美系被動型基金最大市場，匯率是他的核心思考，台幣莫名其妙今天就貶值一角多，外資馬上產生匯損，期現貨同步賣超當然壓制權值股。
◎我之前就跟大家講過：外資期貨空單如果有 7 萬口到 8 萬口以上，請你保留二到三成的現金部位。保留不好嗎？萬一他在期貨結算前又跟你動手腳，下禮拜又有那麼多消息面，你手中留著現金才能進退自如。
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【股票 / 族群】
◎世芯-KY (3661)：8 月營收創歷史新高，今天股價卻「碰」一聲被打下來爆巨量，大家看能不能守住年線。市場一看到高通要進軍客製化晶片並打入亞馬遜供應鏈，就「自己嚇自己」覺得會搶走世芯-KY (3661) 的訂單；請搞清楚，高通要打的是「1.6T 光模組（光收發模組）」的客製化晶片，跟世芯-KY (3661) 的 ASIC 業務沒關係。就像之前邁威爾 (Marvell) 傳出搶單，世芯-KY (3661) 被殺得亂七八糟，事後證明根本沒有，不要自己嚇自己。
◎聯發科 (2454)：邁威爾去跟聯發科 (2454) 競爭，重點是誰做得好。邁威爾跟 Google 的訂單根本不是保證訂單，而是產品表現達標、每期買滿 5 億美元才解鎖認股權證，沒達標根本不認。聯發科 (2454) 短線漲多拉回很正常，今年營收好壞不是重點，真正的爆發點在明年與後年，除了 Google TPU，還有 Meta 和 SpaceX 的 ASIC 訂單題材。
◎南亞科 (2408)：之前就講過，創新高賣一半、跌破月線可以全出。
◎京元電子 (2449)：承接聯發科 (2454)、創意 (3443) 以及台積電 (2330) 外溢的 CP 測試訂單，今年 EPS 預估 8 塊多，明年上看 14 至 16 元，是測試族群中具備實質業績保護的標的。
◎力成 (6239)：股價越接近 250 元附近越要留意，全世界第一座玻璃面板級封裝 (FOPLP) 工廠就是由力成 (6239) 建置並開出產能。
◎臻鼎-KY (4958)：大盤量縮時資金流行低位階股，PCB 族群中位階較低的就是臻鼎-KY (4958)，今天盤面抗跌沒怎麼跌，第三季與第四季為傳統旺季。
◎南亞 (1303)：與日本日東紡 (Nittobo) 展開深度合作，產品線從過去的中低階全面跨入中高階玻纖布、玻纖紗、高階銅箔一路到 CCL 與 PCB 關鍵原料。外資將目標價喊到 440 元，是因為預估明年 EPS 達 22 元，以 20 倍本益比計算就是 440 元（今年約 13 至 14 元），是目前 PCB 上游本益比最低者，明年電子材料佔獲利比重高達 98%。
◎南電 (8046)：回顧過去南電 (8046) 事件，市場根本搞不清楚狀況，低階玻纖布與高階差異極大，高階電子級材料目前依然供不應求。
◎聯茂 (6213)：近期獲法人上修獲利預估，今年 EPS 約十幾元、明年上看 30 至 40 元。CCL 銅箔基板漲價效應已從過去的 M7、M8 蔓延擴散，現在連 M4 到 M6 都在供不應求。
◎台表科 (6278)：本益比相對便宜，同時擁有機器人與低軌衛星題材，低檔具備防禦性與補漲空間。
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影片來源：https://youtu.be/UkcQIv1ZiLQ?si=NiNu52qY8v5q-SPz
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(第
1
篇)
發
於
2026/9/14 上午 10:08:00
說： |
汪海華 作帳看好台化 鈺創 威剛 國巨 士電 聯電 轉機股買3312弘憶股 雷虎 2495普安
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