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| 股名/代碼： |
全球經濟
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| 新聞來源： |
☆楚楓專欄
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| 日期： |
2026/6/18 上午 09:28:00
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🎭 (周四)楚楓：華爾街瘋神榜：華許首秀掀鷹爪，軟體狂歡派對直接散場！
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關於華許（Kevin Warsh）上任後首場 FOMC 會後記者會，被華爾街戲稱為「華許震撼教育」，同時聯準會正式進入了一個對通膨零容忍的時代。
◽️ 盤口結算：華許冷水噴滿頭，債市殖利率血壓飆高
華爾街昨晚（17 日）算是徹底認清了現實：那個對市場溫情喊話的時代結束了。新任聯準會主席華許（Warsh）的首場利率決策會議，堪稱是精心策劃的「高利率震撼教育」。即使維持利率不動，但他那句「價格穩定高於一切」，聽得市場心驚肉跳。
強硬口吻一出，市場期待已久的降息夢直接粉碎，導致股債雙雙遭到無情掃射：
道瓊工業指數：下跌 507.12 點（0.98%），收在 51,492.55 點。
標普 500：下跌 91.25 點（1.21%），收在 7,420.10 點。
納斯達克：狂瀉 354.69 點（1.35%），收在 26,021.66 點。
費城半導體（SOX）：居然展現了難得的硬骨氣，逆勢上漲 182.85 點（1.38%），收在 13,477.07 點。
📉 軟體巨頭集體斷頭，SpaceX 終於被地心引力拽回地面
華爾街對於高估值軟體股的容忍度瞬間歸零。市場突然發現，如果不降息，這些靠著 AI 夢想撐起來的軟體巨頭，本益比根本貴得離譜：
軟體 FANG+ 全面淪陷，Meta 重挫 5.44%，微軟、亞馬遜通通遭殃。資金在鷹派政策下，開始重新估算 AI 軟體的變現價值。
SpaceX (SPCX)掛牌以來飛太高，昨晚終於被修正，下跌 4.95% 達 191.82 美元。這其實不是壞事，是市場在擔心禁售期解禁後的拋壓，提前進行風險調節。
晶片製造商硬起來了，與軟體股的慘狀相反，應用材料 (AMAT)、博通 (AVGO) 、英特爾 (INTC) 同步勁揚。英特爾那邊甚至傳出「18A-P」節點進展順利，看來這年頭，還是手裏握有實際產能、能做出硬體產品的公司，才不會被鷹派升息給嚇死。
華許展鷹爪
軟體集體殺
硬體扛大樑
那個由聯準會鴿派保護的時代正式告終。當 Fed 主席明確將價格穩定置於市場情緒之上，投資人就得乖乖把估值模型改回來。
⚠️ 楚楓的操盤急救包：
1. 別想在鷹派頭上動土：
岡拉克那句「華許聽起來完全不像原本期待的華許」，是昨晚最核心的利空。市場正在為錯誤的降息預期付出代價。接下來，AI 與高科技股的波動率會維持在高檔，軟體股的高溢價可能會持續縮水。
2. 資金在 AI 夢境 與 真實獲利 間二選一：
台積電 ADR 昨晚展現了極強的抗跌韌性，這說明了華爾街資金正在進行汰弱留強，正在從燒錢但沒獲利的軟體公司，撤資回到擁有實質獲利、掌握先進製程的硬體供應鏈。
3. 策略建議：
面對台股，我建議各位投資人將配置重心留給「擁有實質獲利能力的硬體龍頭」。軟體股或許還有熱鬧可看，但現在高利率環境下，只有實打實的晶片與硬體代工，才能守得住利潤率。至於手上那些被法人捧上天的熱門軟體股，如果法人籌碼鬆動，建議別戀棧。
聯準會的鷹派立場已定，接下來就是理性回歸的過程。保持冷靜，管好你的槓桿，我們在市場裏看數據說話！
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(第
1
篇)
楚楓
於
2026/6/18 上午 09:29:00
說： |
🌐 6月17日（三）美東收盤市況：
🇺🇸 DJ −506.70點 ↓0.98% = 51,492.55點
🇺🇸 S&P −90.96點 ↓1.21% = 7,420.10點
🇺🇸 NQ −354.72點 ↓1.34% = 26,021.66點
🇺🇸 SOX +182.97點 ↑1.38% = 13,477.07點
🇺🇸 輝達 −2.76美元 ↓1.33% = 204.65美元
🇺🇸 台積電 ADR +6.29美元 ↑1.48% = 432.15美元
🛢️ 紐約7月期油 −0.75美元 ↓0.99% = 75.26美元/桶
錢 紐約8月期金 −89.00美元 ↓2.03% = 4,294.00美元/盎司
💵 美元指數 報 105.10
🏦 美國 10 年期公債殖利率 報 4.487%
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(第
2
篇)
3-3
於
2026/6/18 上午 11:28:00
說： |
楊紹凱 3-3延伸台指買多 44000買權買多 超跌買華城 毅嘉 6873泓德能源 晶豪科 3312弘憶股 國巨 康舒
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(第
3
篇)
168
於
2026/6/18 上午 11:29:00
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6873泓德能源 澳洲布局再下一城 南澳儲能案奪FERM標案、鎖定長期收益
2026/06/17
國際智慧能源品牌泓德能源（6873）澳洲布局再傳捷報，旗下ZEBRE平台南澳Dartmoor儲能案場成功取得南澳政府穩定能源可靠性機制（FERM）首輪長效儲能標案，顯示公司在澳洲市場從案場開發、資產整合到收益模式設計的能力獲得驗證，也為未來容量市場布局與海外成長奠定基礎。
Dartmoor為泓德能源在南澳推動的重要長效儲能案場，規模達144MW／576MWh，預計於2028年達到可施工階段。取得FERM標案後，案場將透過南澳政府提供的長期合約機制，提高收益穩定性、資產價值及融資可預測性。
FERM主要採購具長時間調度能力的儲能容量，要求案場在電力供需緊張或系統壓力升高時，可提供至少8小時連續放電能力。隨著澳洲燃煤電廠逐步退役、再生能源占比持續提高，市場對長效儲能需求快速成長，也讓具備穩定收益機制的儲能資產成為能源轉型的重要基礎設施。
除Dartmoor外，ZEBRE平台已在澳洲建立完整儲能資產布局。已商轉的南澳Templers大型儲能案場今年初以每MW計算的市場收入連續四週居南澳市場第一，並已簽署20年期儲能代運營協議，同時透過長期購電合約向南澳政府供電，建立長約收益與市場收益並行的營運模式。
開發進度方面，ZEBRE綠地項目預計於2026年第二季完成所有開發申請，目標取得605MW儲能容量開發許可，並導入投資等級代運營協議，預計自2027年起陸續開工，持續擴大澳洲儲能資產規模。
泓德能源表示，澳洲是全球再生能源滲透率與電力市場自由化程度較高的市場之一，公司未來將持續透過FERM、CIS等容量市場機制建立固定收益來源，提升資本回報率與資金運用效率。同時積極組建在地電力交易團隊，結合智慧調度系統優化收益配置，進一步強化澳洲市場的長期營運能力與成長動能
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(第
4
篇)
168
於
2026/6/18 上午 11:29:00
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士電看好5-10年電力需求，五大動能今年雙位數增，外銷占比戰25% 6873泓德能源 茂迪 國碩
2026/06/17
士電(1503)總經理郭約瑟於股東會後指出，看好AI產業帶動全球電力需求爆發，加上台電強韌電網計畫持續推進，以及北美基礎建設與資料中心建設加速，電力產業未來5-10年仍看相當好，士電五大產品今年都將雙位數成長，其中外銷營收成長上看30%，營收占比目標挑戰25%。
郭約瑟指出，外部景氣對公司來說仍相當的好，特別是AI產業快速發展帶動AIDC建設需求大增，無論是國內半導體、封裝、記憶體、伺服器組裝等AI產業鏈擴產，或是海外大型資料中心建設，都將帶動電力設備與機電工程需求大幅提升，加上美國基建對電力需求大爆發，預期電力產業未來5-10年相當好，對下半年展望樂觀。
郭約瑟指出，士電今年成長來自台電強韌電網、能源轉型、半導體擴廠及AIDC資料中心建置、北美基建與外銷及交通公共工程五大動能，各項營收都有機會兩位數成長，其中外銷過去營收成長20%，今年會上看30%，營收占比來看，去年外銷佔比15-20%，今年目標25%。
國內市場方面，郭約瑟認為，台電強韌電網計仍是公司成長的重要基石，輝達執行長黃仁勳稱AI運算的資料中心正產生巨大的電力需求，總統賴清德也積極參展電廠，未來電力需求更強勁，尤其是電力及變壓器。
隨著政府持續推動電網升級、電力地下化及相關基礎建設，電力級變壓器、配電設備及相關工程需求持續增加，士電已取得南科、龍潭變電所工程案，得標金額各20多億元，其中南科案已進入試車運轉階段，下半年預計仍有10億元可認列；龍潭案最快明年完工並有機會部分認列。
針對市場關注的AI資料中心商機，郭約瑟表示，受限於客戶保密協議，無法透露具體客戶名稱，但目前在台灣AIDC市場掌握度相當高，在半導體及電子產業市占率70%，累積的供貨實績與品牌信譽已成為眾多大型資料中心建設案的重要供應商。
郭約瑟指出，除資料中心外，士電也持續受惠於AI供應鏈擴產需求，包括先進封裝、DRAM、ABF載板、PCB及AI伺服器等產業客戶擴廠計畫，士電均積極參與相關電力設備及工程建置。
海外市場方面，郭約瑟表示，北美市場成長力道優於原先預期，受惠於AI帶動的電力需求快速增加，以及美國基礎建設投資持續擴大，今年北美市場營收成長幅度可望達30%，高於過往的20%增幅。目前北美訂單中，AI資料中心相關佔比約達30%，整體外銷比重去年約15-20%，今年目標挑戰25%。
能源轉型部分，過去士電參與的太陽能建設統包工程外，儲能布局表前與策略夥伴泓德能源合作，表後儲能則是參與阿波羅能源平台計畫，其大股東成員除士電外，還包括群聯、技嘉，結合特斯拉電池，強強聯手鎖定半導體及高科技產業對供電穩定性的需求。郭約瑟認為，隨著未來電價機制調整及能源轉型推進，表後儲能市場發展潛力可期。
交通公共工程部分，士電參與機場、軌道運輸及離島電廠等公共工程，包括桃園機場T3、台南機場、台鐵電力系統更新及馬祖珠山統包工程等案件，持續擴大非科技產業業務布局。
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(第
5
篇)
168
於
2026/6/18 上午 11:30:00
說： |
士電在手訂單逾600億 AI電力需求大爆發，外銷營收可年增三成 6873泓德能源 華城 東元 茂迪
2026/06/18
士電（1503）昨（17）日股東會，士電總經理郭約瑟、程相智會後受訪表示，目前在手訂單逾600億元，尤其AI電力需求大爆發，預期今年外銷營收可望年增三成，較往年大躍進，全年營收、獲利雙位數成長，續創新高。
士電昨股東會，會中承認2025年財報，並通過配發每股現金股利5元。
郭約瑟表示，從外部景氣來看，今年到下半年都對重電產業還是相當好，尤其是AI產業發展下，國內晶圓廠、封裝廠、記憶體廠、ABF載板廠、PCB廠等皆如火如荼的擴廠，在強勁需求下下，電力設備訂單一波波湧入。
針對AI資料中心建置帶來的商機，郭約瑟表示，士電在國內的AIDC掌握度相當高，已取得多筆訂單，且已經簽署NDA（保密協議），主要是AIDC一定會尋找最可靠的產品，與低價產品不太一樣，而士電在半導體市占率約七成，是龍頭地位。
外銷方面，今年同樣亮點十足，郭約瑟表示，公司在北美市場的掌握度也愈來愈好，北美外銷訂單上，其中AIDC訂單就占比達30%，今年外銷營收比重可從去年15~20％， 拉高到25％，預期外銷營收成長夠可望成長30％，超乎原先年增20％的預期。
產能上，士電T4廠瞄準美國AIDC建設商機，主要以生產230、345kv等中大型變壓器為主， 第一期預計2027年9月投產，2028年全面量產，T4加入後整體產能將再提升三分之一。
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(第
6
篇)
168
於
2026/6/18 上午 11:30:00
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美光領記憶體嗨 供需失衡短難解，法人評價有望再上修 南亞科 華邦 鈺創 2495普安 旺宏 威剛
2026.06.18
記憶體產業迎來結構性轉變，景氣循環特性逐步淡化，其中HBM需求爆發，且DRAM進入長期缺貨週期、NAND復甦超預期，供需失衡狀況短期難解，法人預估產業評價有望再上修。
龍頭股美光於美東時間6月24日將公布第三季財報及釋出未來展望，市場樂觀情緒升溫，17日股價再創新高，18日帶旺南亞科（2408）、華邦電（2344）等概念股，統計今年來股價漲幅已翻倍。
6月初市場傳出，輝達下一代AI伺服器Rubin NVL72記憶體容量縮減近5成，引發需求降溫疑慮，美光股價一度重挫，隨後市場解讀主因低功耗DRAM（LPDRAM）供應不足，反映HBM供給吃緊，股價迅速收復失土。法人指出，AI記憶體需求仍強，且美光高階HBM4 12H（12層堆疊）規格通過驗證，將邁入量產，預估2028年HBM產值將成長至1,000億美元。
市場也聚焦美光6月24日法說會，並關注資本支出，若維持理性擴產，可望延續供需平衡；反之，則須留意2027年價格競爭風險，但法人普遍看好第三季財報表現，預期有望再掀市場追價熱潮，15日跳空上漲，再度寫下新高1,087美元，統計今年以來漲幅達257.65％。
另一方面，AI同步帶動傳統記憶體需求，隨資料中心持續擴建，SSD模組需求增加，每顆SSD控制器仍需搭配DDR4，使DDR4在AI伺服器架構中維持重要地位。
國際大廠先前已陸續退出DDR4市場，留下需求缺口，南亞科成為最大受益者，享有大廠退出紅利；至於NAND市場也逐步回溫，CSP業者為避免缺貨，已大量下單，且存貨已調整趨於健康，預期今年～2027年仍有2％～3％供給缺口。
受惠記憶體價格上漲與AI需求帶動，南亞科、華邦電股價勁揚，今年以來漲幅分別達126.42％及140.92％。法人看好，在上游產能排擠與需求強勁下，供給缺口仍持續支撐價格上揚，後市可期。
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(第
7
篇)
168
於
2026/6/22 上午 11:02:00
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台灣大型企業積極在日本建儲能電站 6873泓德能源計劃至2030投入5000億日元建儲能電站
2026/06/22 日本經濟新聞中文版
海外企業正在日本推進儲能電站的開發。台灣的可再生能源企業泓德能源科技（HDRE）計劃截至2030年投入5000億日元，建設儲能電站。澳大利亞金融企業麥格理集團旗下公司計劃進行數百億日元規模的開發。與海外相比開發進展較慢的日本市場被認為存在商機。
海外企業將在日本開發連接輸電網、調整電力供需的儲能電站。
泓德能源將建設數十個被稱為「特高壓」的大規模儲能電站。每一處的輸出功率為5萬～15萬千瓦，計劃到2030年共設置320萬千瓦。這多於日本國內最積極引進儲能電站的關西電力定為目標的100萬千瓦。
泓德能源在儲能電站先行普及的澳大利亞以及台灣擁有開發實績。2025年11月在札幌市啟動了日本首個儲能電站。泓德能源獲得三菱電機出資，雙方在日本成立了涉足儲能電站控制的合資公司。
泓德能源今後將為每個儲能電站分別成立特殊目的公司（SPC）並出售股份，或者成立基金，以籌集開發資金。設想運營20年的內部收益率（IRR）為4~5%。據悉有日本國內外的養老基金和人壽保險公司詢價，將作為債券和股票以外的投資對象，以海外機構投資者為中心募集資金。
通過在全球範圍內尋找電池供應商，簽訂一籃子合同來降低採購成本。日本法人的總經理王慧婷表示，「日本正在推進電力自由化和引進可再生能源，商機很大。預計儲能電站有很大發展空間」。
日本政府提出了到2040年度將可再生能源在電力構成中所佔的比例從目前的2成提高到4~5成的目標。太陽能等可再生能源的發電量不穩定，作為保持供
需平衡的調節閥，儲能電站不可或缺，但截至2025年底，儲能電站的裝機容量僅有64萬千瓦，約為可再生能源普及的英國和澳大利亞的十分之一。
儲能電站市場一直由ENEOS控股、關西電力、住友商事和伊藤忠商事等日本國內的能源企業和商社主導。2021年度開始引進的建設補貼以及2024年全面啟動的「供需調整市場」成為東風，使得海外企業的開發活躍起來。美國大型諮詢公司麥肯錫預測稱，到2040年日本儲能電站的裝機容量將達到960萬千瓦。
麥格理旗下的能源企業英國Eku Energy計劃每年在日本投資數百億日元。以海外為中心，從機構投資者和金融機構募集資金。
此外，日本的利率低於海外，這一點也成為東風。美國基礎設施基金I Squared Capital計劃2030年前在日本啟動75萬千瓦的儲能電站。預計投資額為1500億日元左右。
I Squared Capital的子公司Hexa Energy Services的首席執行官（CEO）水田洋一郎表示，「（用較少的自有資金獲得巨大回報的）槓桿效應在全球範圍內領先，此外，以美元計算的人工費等銷售管理費用較低」。
儲能電站提供的調節能力的買方是電網運營公司，最終轉嫁到電費上。要想在開發競爭中獲勝，需要通過積極雇用當地人才等回饋政策努力獲得地區理解。
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