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| 股名/代碼： |
台北股市目前處於
以量滾量
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| 新聞來源： |
☆168看電視
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| 日期： |
2026/2/26 下午 09:04:00
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| 標題： |
李蜀芳：大家猜 4 萬點很無聊啦！
華星光 環宇 奇鋐 健策 富世達 迅得 定穎投控 金像電 欣興
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| 內容： |
今日盤後分析：
1.「就算你歷經了整個川普的上任、空頭的結構、整個台北股市的震撼教育，但是你只要掌握住每一次轉折性的買點，其實你都有機會。」
2.「這這麼高了我會怕、我不敢怎麼樣、我不敢怎麼樣，那這樣的話不是解決問題的方式。」
3.「現在大家都猜什麼 4 萬點，那很無聊啦，2026 年其實看指數是沒有用的。」
4.「Elon Musk 他常常嘴巴上面會說一些事情，但不一定做得到了。」
5.「我說過蜀芳第一次歷史上面的直播，你就可以發覺我們都有介紹這一檔，到現在大家才知道，那都是落後資訊。」
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產業與技術面總結
1. 產業與技術面觀點
1.大盤技術面指標：台北股市目前處於以量滾量、行進間換手的結構，短線強弱關鍵點在於 35171 點與五日均線。KD 指標已進入 80 以上的過熱區，建議資金需採切割方式操作，不宜一次重壓。
2. NVIDIA 財報解析：雖然 NVIDIA 財報利多不漲，主要是因為營收優於預期的幅度僅為個位數，未達市場「大幅驚艷」的標準，且面臨對沖基金放空壓制。但因其下季展望仍維持成長，對台灣 AI 供應鏈而言，今年前三季的營收動能依然穩健。
3. 低位階漲價題材：目前市場偏好漲價效應，繼記憶體、ABF、磷化銦基板後，新的漲價動能來自 4 月 1 日起調漲 10% 到 20% 的特定電子元件（如電源、車用相關），這類低基期標的具備落後補漲空間。
4. 散熱技術爭論：針對 Elon Musk 提出將 AI 資料中心移至太空以省略散熱的說法，分析師認為真空環境缺乏空氣流動，仍需依賴水冷板進行傳導散熱。
看好的股票（產業標的）
1.漲價效應/電子元件：新一波漲價受惠股（預計 4 月漲價 10-20%），具備 25 倍本益比的上漲空間。
2.光通訊/磷化銦：華星光 (4979)（受惠 800G 與 CWDM4 技術）、環宇-KY (4991)（全球 PD 檢測器龍頭，具備磷化銦基板與 CW Laser 技術）。
3.散熱族群：奇鋐 (3017)（今年主流為 MCCP 技術，股價創新高）、健策 (3653)（明年主流為 MCL 蓋板式封裝）、一拳（具備均熱片想像空間）、富世達 (6805)（水冷接頭相關）。
4.PCB/設備：迅得 (6438)（兼具 PCB 設備與 CoWoS 題材）、定穎投控 (3715)（切入 Intel 與 Google TPU 供應鏈，第三、四季獲利將跳升）、金像電 (2368)（長線看好，明年具備爆發性成長潛力）。
5.載板：欣興 (3037)（低檔布局，看好 2027 年獲利反映）。
看壞或警示的股票
1.高檔過熱股：已過度反映 2027 年獲利預估，且融資增加、股價轉弱的標的。
2.不具暴點的 AI 股：若 3 月份 MWC 大會或 GTC 大會後出現利多出盡現象，需留意籌碼面變化。
https://youtu.be/NqBsufu_xkI?si=LgyRo5bF1FSTcdix
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(第
1
篇)
我
於
2026/2/27 上午 08:58:00
說： |
三星DRAM價翻倍 蘋果埋單 南亞科 華邦 威剛 群聯等可享紅利 鈺創 旺宏 2495普安 力積電
2026/02/27
韓媒報導，蘋果接受三星提出最新一輪DRAM報價漲價100%的要求，是繼日前傳出蘋果以兩倍價格採購日商鎧俠的儲存型快閃記憶體（NAND Flash）之後，蘋果再次以「超高價」掃貨記憶體，震撼業界。
這意味記憶體產業已不僅是「賣方市場」，且「賣方態度非常強硬」，未來恐將更缺，南亞科（2408）、華邦、威剛、群聯等台系記憶體相關業者漲價紅利可望更大，後市持續看俏。
業界分析，蘋果過往向來掌握對零組件供應商的議價權，如今卻先後傳出願意接受鎧俠、三星倍數計的記憶體報價，透露NAND晶片與DRAM市場供給嚴重短缺，蘋果為了確保料源無虞，不得不低頭。
從蘋果執行長庫克到特斯拉執行長馬斯克，科技產業領袖都在警告記憶體短缺與價格大漲，可能釀成一場全球產業危機。愈來愈多零售商和中盤商每天都在調整報價，一些人甚至用「記憶體末日」（RAMmageddon）形容即將到來的局面。一家筆電製造商經理人表示，三星最近已開始每季評估記憶體供應合約，而非往常的每年評估。
韓媒Dealsite報導，在DRAM供給短缺之際，蘋果採購三星LPDDR5X記憶體的價格據傳翻漲一倍，漲幅大於三星原本訂的目標。
報導披露，三星以漲價100%與蘋果開始談判價格，但其實設定只漲60%，預留一些討價還價的空間，沒想到蘋果完全不砍價，立即同意接受漲價一倍。此事凸顯出蘋果的財力，更反映鞏固DRAM供給的迫切性。
去年初時，蘋果和其他業者採購12GB LPDDR5X記憶體晶片的價格，估計介於25至29美元，但截至去年底價格已飆升至70美元。
不到兩周前，市場也傳出，蘋果已接受日商鎧俠的漲價條件，本季將以兩倍價格採購鎧俠的NAND晶片，但之後將每季重新議價，意味著第2季情況仍可能有變，呼應了蘋果日前表示，記憶體價格將對本季毛利造成更大壓力的說法。
庫克元月底在財報說明會上表示，記憶體晶片價格對上季毛利率的影響「輕微」，但預期本季衝擊會擴大，並已反映在本季的48%至49%毛利率展望。 庫克也說，記憶體價格可能還會繼續上漲。
蘋果新產品發表在即，天風國際證券分析師郭明錤認為，蘋果應會自行吸收增加的成本，以服務部門的營收做為財務緩衝。蘋果服務部門2026年度第1季營收達到300.13億美元，比大多數科技公司的總營收還高。
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(第
2
篇)
發
於
2026/2/27 上午 09:00:00
說： |
楊紹凱 綠電能源政策多6873泓德能源上250買 士電 華城 東元都起漲 記憶體買鈺創 2495普安 7714創泓科無人機防禦系統獨家代理買多
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(第
3
篇)
我
於
2026/2/27 下午 08:05:00
說： |
科技大佬與川普畫押 新建AI資料中心自建電力 碩禾 6873泓德能源 雲豹能源 元晶 聯合再生
2026.02.27
美國主要科技大廠下周將前往白宮，與美國總統川普會面並簽署一份協議文件，承諾未來將為新建人工智慧（AI）資料中心自行提供電力來源，消息獲得白宮官員證實。
川普日前發表國情咨文演說，提及政府已明確告知主要科技公司，有義務自行滿足其電力需求，並可將自建發電設施納入其資料中心或工廠規劃中，避免整體電價上揚，此已取得科技產業相關承諾。
近年來，資料中心在美國多地面臨社區反對聲浪。部分民眾認為，相關設施龐大的用電需求推升公用事業成本，進而反映在家庭電費帳單上，隨著AI運算需求快速擴張，資料中心用電量持續增加，電力供應與電網負荷問題亦成為公共政策討論焦點。
包括亞馬遜、Google、Meta、微軟、xAI、甲骨文與OpenAI在內的主要科技企業，將於3月4日赴白宮出席會議，並簽署「電費繳納者保護承諾」（Rate Payer Protection Pledge），據該承諾，上述公司將為新建AI資料中心自行建造、引入或購買電力供應，不再依賴現有公共電網，從而避免將能源成本轉嫁給普通美國家庭。
白宮發言人羅傑斯證實，上述企業將為新的AI資料中心自行興建、引進或採購電力供應，以確保在電力需求持續攀升的情況下，美國民眾的電費不致上漲，意即大型企業將承擔其用電需求，不會將新增電力負擔轉嫁至一般家庭用戶。
川普政府將AI產業視為經濟成長動能與國家安全的重要支柱，並與科技企業保持密切合作。
美國能源部長萊特表示，政府已提醒科技企業，若公眾認為資料中心推升能源成本，可能會引發反彈，川普政府支持資料中心發展，也希望加速選址與建設進程，同時促使地方社區願意接納相關設施，但必須事先投入資金強化所需的電網基礎設施，以因應新增負載需求。
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(第
4
篇)
我
於
2026/3/1 下午 11:42:00
說： |
美以空襲衝擊 富邦點名資金避風港 漢翔 長榮航太 中光電 雷虎 華通 昇達科 台塑 南亞 長榮 萬海
2026.03.01
富邦投顧今（1）日出具「228美以聯手空襲伊朗事件分析」報告指出，過去多數戰爭未引發經濟衰退，對資本市場衝擊屬於短期，避險操作易使市場波動率升高。由於目前全球股指處於歷史高位，加上近期輝達財報利多仍未能激勵科技股表現，須防提款機效應。
在戰爭相關受惠族群中，富邦投顧分析，依歷史經驗，軍工類股在軍事衝突爆發後通常表現優於大盤，因為政府支出增加與訂單需求提升；地緣政治緊張常導致原油價上漲並推動能源類股及塑化類股回升；貨櫃航運類股可望因航線繞道吸收運能而出現運價上漲；具殖利率的電信類股則可望成為資金避風港。
因此，建議可留意漢翔、長榮航太、中光電、龍德造船、雷虎、華通、昇達科、神基、融程電、台塑、南亞、台化、長榮、陽明、萬海、中華電。
富邦投顧表示，228以色列與美國聯手空襲伊朗，戰事是否迅速收斂，將影響短期股市風險偏好。
富邦投顧分析，2025年6月的12日戰爭行動目標以核設備為主，這次目的則是推翻伊朗執政當局，以色列稱這次行動為預防性攻擊，伊朗已大舉反擊以色列與中東美軍基地。川普在發動襲擊伊朗後發布8分鐘演說，直指將撞毀伊朗飛彈、殲滅海軍。
另分析1980～2025年六場中東與俄羅斯戰爭，同樣都會驅動短期油價，但對股市未造成明顯衝擊。6場戰爭發生後1個月、3個月、6個月西德州（WTI）油價平均上漲9.6%、上漲16.5%、跌0.6%。
而標普500指數則平均上漲1.7%、上漲1.7%與上漲4.9%，6次事件中僅1990年（伊拉克入侵科威特）、2022年（俄烏戰爭）使美股3個月內出現下跌；6次事件發生前後，美股均呈正報酬，平均漲幅達37%。
富邦投顧強調，戰爭對資本市場的衝擊取決於它對經濟的實際影響，過去多數戰爭未引發經濟衰退，對資本市場衝擊屬於短期，避險操作易使市場波動率升高。
惟富邦投顧仍提醒，目前全球股指處於歷史高位，加上近期輝達財報利多仍未能激勵科技股表現，須防提款機效應。
戰爭未止前將驅動油價、金價上漲；債市方面，美公債將因避險需求使利率偏下行，但低評級債券及近期資金偏向緊縮的私人信貸則將承壓。
若此次戰爭實際影響中東原油產出或伊朗採取封鎖荷姆茲海峽行動，則將對經濟產生較大損害。
富邦投顧進一步表示，目前台股指數年線正乖離過大，短線漲多拉回修正，近期先觀察10日均線34,845點支撐。
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(第
5
篇)
我
於
2026/3/2 上午 12:05:00
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川普要七大CSP自蓋電廠 引爆美AI電力大商機 東元、大同迎大單 碩禾 泓德能源 雲豹能源 華城
2026/03/01
外電報導，川普政府要求亞馬遜為首的七大美國雲端大廠為新增AI資料中心自行建設或採購電力，並將於美國時間4日在白宮簽署相關協議。雲端巨頭用電自建成為川普新政，引爆新一波美國AI電力基建大商機，東元（1504）、大同（2371）等台廠將迎來大單。
其中，東元挾結盟鴻海（2317），與各大AI巨頭友好優勢，後市可期；大同更率先報捷，奪下北美雲端服務供應商（CSP）電力相關訂單。外電報導，亞馬遜、Google、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等七大美國雲端巨擘都將在美國時間4日赴白宮簽協議，承諾AI資料中心用電「自己解決」。
白宮方面指出，這些大型雲端企業將為新的AI資料中心自行建設、引入或購買電力供應，以確保隨著需求增長，美國民眾的電費不會上漲。川普則在日前發表國情咨文演說時透露，他「已從科技業獲得相關承諾」。
法人指出，川普要雲端大咖「自己的用電自己蓋」，亞馬遜為首的七大美國雲端巨頭勢必大採購重電設備力道，對東元、大同、華城（1519）等台廠，將是一大利多。
東元在北美主攻「電力與機電整合解決方案」，以高效馬達、變壓器及配電盤為核心。針對美方要求科技巨頭「用電自給」趨勢，東元強調，其模組化資料中心（MDC）具備快速部署與高能效優勢。
東元近期成功承攬美系CSP在東南亞約25億元的超大規模資料中心專案，證明其電力系統整合實力已獲國際頂尖客戶認可。東元指出，憑藉在全球逾20年、高達860MW（百萬瓦）的建置經驗，結合北美在地製造布局，可提升供應鏈韌性與交期彈性。
東元已與北美大型CSP展開合作，並透過與鴻海換股結盟，強攻北美AI資料中心市場。預期白宮新政將進一步帶動電力轉換、配電到機電系統整合的一站式商機，強化東元在北美的市場滲透率。
大同透過與美國電力設備商GIS合作，奪下北美電力公司系列變壓器訂單，由於GIS合作夥伴為美國AI資料中心主要供電來源，此項合作顯示大同具備供貨給Meta等雲端巨頭的技術實力。大同345kV級電力變壓器已取得北美認證，是搶占外銷市占率的關鍵。
法人分析，隨著科技巨頭轉向自行發電，微電網與儲能系統需求將激增。大同具備變壓器、配電設備及能源管理系統（EMS）整合能力，隨著海外訂單比重攀升，2026年起進入陸續交貨期。大同已取得北美認證的345kV級電力變壓器，形成從電網端到資料中心端的完整供應鏈布局。
業界指出，對台廠而言，訂單來源已從傳統電力公司擴及科技巨頭。東元與大同憑藉MDC及變壓器認證優勢，可望成為美方落實「電力自給」的關鍵後勤，採購規模將成後續業績指標。
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(第
6
篇)
我
於
2026/3/2 上午 06:12:00
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中東戰火 軍工 能源 航運躍資金避風港 長榮 台塑 金益鼎 錸德 6873泓德能源 雲豹能源
2026.03.02
美國與以色列對伊朗地緣衝突正式升級，法人指出，除傳統避險主流黃金以外，也將帶動原油價格飆升，對應至台股，以國防軍工、能源相關產業為主要避風港。荷姆茲海峽運輸受阻，將使得運價飆升，航運股是否再現「航海王」行情，成為市場焦點。
台新投顧副總黃文清表示，因瑞士日內瓦核談判徹底破裂，美以對伊朗發動軍事打擊，行動規模超越2025年水準，導致中東局勢陷入高度緊張，預期全球市場2日迎來劇烈重新定價，資金將大舉撤出高風險資產，轉向能源、黃金、軍工與航運等板塊，可能有「現金為王」的保守氣氛。
各資產表現上，科技股短線累計大幅漲勢，遇不確定性將可能面臨估值下修，伴隨通膨數據高於預期、外資撤離等因素出現震盪，相對受惠股為原油與黃金資產相關概念標的，包括塑化上游的台塑化、台化，以及金價概念的光洋科、佳龍、金益鼎等個股，軍工族群與長榮、陽明、萬海等航運股，都是法人關注焦點。
永豐投顧總理黃柏棠分析，短線台股漲多，均線的乖離率偏大，搭配美伊戰事，外資在短線風險趨避下，可能面臨短期資金撤出台股，大型權值股受資金抽離的影響較大；但具備獲利成長明確的AI相關權值股，回檔至合理評價位置仍建議進場逢低布局。
台系AI供應鏈成長力道強勁，主要是全球算力基建剛性需求，即便中東戰事緊張，大型雲端服務供應商（CSP）對運算能力需求並不會消失；另外，大型金控研究機構部門主管強調，美國必將持續發展AI視為國力核心，有利AI產業長線氛圍，若台積電等核心權值股下挫，應視為高估值壓力的釋放，而非基本面反轉。
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